Как да изчислим доходността до падежа

Доходност до падежа - е доходът (лихвени плащания плюс капиталовите печалби), получени от инвеститора, при условие, че ще запази сигурността до падеж. Добив на зрялост, се изразява като процент; използването на тази стойност инвеститори определят възвръщаемостта на инвестициите в облигации, държани до падеж. Точната стойност на доходността до падежа е трудно да се изчисли, както и приблизителната стойност на това количество може да се намери с помощта на специални таблици или онлайн калкулатори.

стъпки Редактиране

Част 1 от 3: Изчислете приблизителната стойност на доходността до падежа Редактиране

Намерете най-необходимите данни. За изчисляване на приблизителната стойност на доходността до падежа и да намерят съответното лихвено плащане, номиналната стойност на облигацията, платената цена (на връзката) и броя на годините до падежа. Заместващи резултати данни в следната формула: Приблизително YTM = (C + ((F-P) / п)) / (F + P) / 2. [1]

• C - купонно плащане, т.е. плащания на лихви по облигации, които се извършват в полза на притежателя веднъж годишно.
• F - номиналната стойност на връзките.
• P - цената, платена за връзката.
• п - брой години до падеж облигации.

Изчислете приблизителна доходност до падежа. Например, инвеститор е купил връзката, номиналната стойност, която е равна на 1000 рубли за 920 рубли. Лихвеният процент е 10%, а броят на годините до падеж облигации - 10 години. прехвърляне на талона е 100 рубли (1000 х 0. 10 = 100). Номиналната стойност на 1000 рубли и плати цената - 920 рубли. Броят на годините до падежа - 10 години. [2]

• Формула: (100 + ((1000 - 920) / 10)) / (1000 + 920) / 2
• Според формула приблизителна доходност до падежа, равно на 11,25%.

Част 2 от 3: Изчисляване на доходността до падежа на пробата и грешката Редактиране

Намерете най-необходимите данни и да ги замени във формулата. Определяне на номиналната стойност на облигацията, цената, платена (за една облигация), всяко купонно плащане и сумата на лихвените плащания до падежа. Заместващи данни в формула P = C * на ((1 - (1 / (1 + I) п)) / I) + M / ((1 + I) п))) / I) + M / ((1 + I ) ^)>. където P - цената, платена за връзката; C - купонно плащане; I - добивът на зрялост; М - номиналната стойност на връзката; п - общ брой на лихвените плащания. [5]

• Например, един инвеститор е купил връзката, номиналната стойност на които е равна на $ 100, за 95.92 рубли. Лихвеният процент е 5% и се начислява на всеки 6 месеца и падеж - 30 месеца.
• прехвърляне на талона платен шестмесечни, равно на 2.50 рубли (100 х 0. 05 х 0. 5 = 2. 5).
• Ако срокът за погасяване е 30 месеца, а лихвените плащания са направени на всеки шест месеца, броят на лихвените плащания в размер на 5 (30/6 = 5).
• Поставете данни в формула: 95. 92 = 2. 5 * ((1 - (1 / (1 + I), 5)) / I) + 100 / ((1 + I), 5))) / I) + 100 / ((1 + I) ^)>.
• Сега се прилага метода на пробата и грешката. За да направите това, вместо аз да замени множество стойности, за да намерите подходящата цена, платена.

Оцени лихвен процент, смятан за връзката между платената цена и доходност до падежа. Няма нужда да се отгатне стойността на лихвения процент. В нашия пример, връзката се продават с отстъпка, така че доходността до падежа ще бъде по-високи лихвени проценти. От интерес процент е 5% във формулата да замести число по-голямо от тази стойност, и виж P. [6]

• Не забравяйте, че в този пример, лихвеният процент се изчислява на всеки шест месеца. Това е годишния процент на разходите трябва да бъде разделена на две.
• В нашия пример, годишния лихвен процент, помислете 6 (един повече от 5). Формулата да замени I = 3 (6/2 = 3, така че лихвеният процент се изчислява на всеки шест месеца) и да получите P = 95 рубли.
• Тази стойност е по-голяма от реалната цена, платена.
• Сега, като годишният лихвен процент, помислете 7. Във формулата, замени I = 3,5 (7/2 = 3,5, тъй като лихвеният процент се начислява на всеки шест месеца) и да получите P = 95 рубли.
• Тази стойност е по-ниска от реалната цена, платена, но сега е ясно, че точната доходността до падежа може да бъде изчислена в определен годишен лихвен процент, който е между 6% и 7%.

Формулата за заместване на някои стойности годишна лихва, която е между 6 и 7. За да започне заместител 6.9% и след това намаляване на стойността на интерес процент по една десета. Така че е възможно да се изчисли точният доходността до падежа. [7]

• Например, във формулата да замести I = 3,45 (6,9 / 2) и се P = 95.70. Тази стойност е близка до реалната, но все още не е равно на себе си.
• Сега заменен с формула I = 3,4 (6,8 / 2) и се P = 95.92. Тази стойност е реална.
• Намерени цената, платена за връзката, това е, точната стойност на доходността до падежа е 6.8%.