Коефициентите на финансовата стабилност
Една от отличителните черти на стабилна позиция на предприятието е неговата финансова стабилност.
Следващите съотношенията на финансова стабилност. характеризира с независимостта на всеки елемент от активи и имущество на компанията като цяло, да даде възможност да се измери дали фирмата е достатъчно силен финансово.
Най-прости коефициенти за финансова стабилност характеризират отношенията между активи и пасиви като цяло, без оглед на тяхната структура. Най-важният показател за тази група е коефициентът на автономия (или финансова независимост. Equity или концентрация на активите).
Стабилната финансовото състояние на фирмата - това е резултат от доброто управление на съвкупността от производствени и икономически фактори, които определят ефективността на предприятието. Финансовата стабилност се дължи както стабилността на икономическата среда, в рамките на която дейността на предприятието, както и за резултатите от нейните операции, активен и ефективен отговор на променящите се външни и вътрешни фактори.
Основната цел на анализа на финансовата стабилност е да се направи оценка на степента на независимост от източниците на заемни средства. В процеса на анализ трябва да даде отговор на въпросите: колко компанията е независим от финансова гледна точка, увеличаване или намаляване на нивото на независимост и дали държавата е отговорна за своите активи и пасиви, финансови проблеми и икономическата активност.
дела на собствения капитал (финансова независимост, концентрация на собствения капитал в активи)
Тя характеризира независимост на дружеството от заемни средства и показва делът на собствения капитал в общата стойност на всички активи на предприятието. Колкото по-висока от стойността на това съотношение, финансовата стабилност, и по-стабилно, независимо от външните кредитори дружеството:
Коефициент на автономия (независимост) = Собствен капитал / Активи
Ка = (стр. + 490 стр. 640 str.650 +) / стр. 700 форма №1
Ка = р. 490 / стр. 700
Регулиране конвенционален показател стойност се счита стойност коефициент автономия е повече от 0.5, но не повече от 0,7. Но трябва да се има предвид, че коефициентът за независимост е значително по-зависима от характеристиките на отрасъла (съотношението на нетекущи и текущи активи). Колкото по-висок делът на нетекущи активи на предприятието (производство изисква значително количество на дълготрайни активи), толкова по-дългосрочни източници, необходими за тяхното финансиране, което означава, че повече трябва да е делът на собствения капитал (коефициент на собствения капитал, по-горе).
Имайте предвид, че в съотношението на международната практика разпределени индекс дълг (коефициент на ливъридж), противоположна на автономията съотношението смисъл, но също така характеризира съотношението на дълг срещу собственост. Достатъчно високо ниво на коефициент на независимостта в САЩ и европейските страни, считани за 0.5-0.6. Сумата на пасивите не надвишава стойността на собствени средства, което осигурява кредитори на приемливо ниво на риск. В азиатските страни (Япония, Южна Корея) се счита за достатъчно стойност 0.3. В отсъствие на стандарти на базата на активен компонент се оценява в динамика. Намаляването на стойността показателно за риск от увеличаване и намаляване на финансовата стабилност. Освен това, с нарастването на дела на задълженията не само увеличава риска от неплащане, освен това, се увеличават разходите за лихви, и увеличава зависимостта на компанията от възможни промени в лихвените проценти.
В подготовка съотношение
В подготовка съотношение, което е характерно за зависимостта от външни източници на финансиране (т.е. каква част от дълга фондове взеха в цялата структура на капитала). Показателят се използва широко в запад. Показателят се определя като съотношението на общия дълг (краткосрочни пасиви и дългосрочен дълг) и общата сума на активите.
Подготовка съотношение = пасиви / активи
KFZ = (А0 + CO - Zu + DSB + P) / P
където,
KFZ - зацепване съотношение;
D0 - дългосрочни задължения;
KO - краткосрочни задължения;
Zu - дълг към основателите;
ДСБ - приходи за бъдещи периоди;
P - резерви за бъдещи разходи;
P - пасиви.
= CFO (страница 590 страница 690 + -. P. 630 - стр. 640 - стр. 650.) / Page 700 е .. №1
KFZ = (р + р 1400 1500 - .. Zu - страница 1530 - стр. 1540) / 1700 стр.
Имайте предвид, че "сумите, дължими на участника (учредители) за изплащане на доходи" на линията (в една и съща форма - код 630) се изключва от новата форма. като този дълг се дължи и може да се оповестява в бележките към финансовите отчети.
Препоръчителната стойност на това съотношение трябва да бъде по-малко от 0.8. Оптималното съотношение е 0.5 (например, равен на съотношението на собствения и дълга). Когато стойността на индекса по-малко от 0.8 показва, че ангажиментът трябва да заема по-малко от 80% в структурата на капитала.
Съотношението на дълг и собствен капитал
Това съотношение дава най-обща оценка на финансовата стабилност. Тя показва колко единици привлечени средства на всяка единица от собствени средства:
Съотношението на дълга и собствения капитал = заемен капитал / собствен капитал
GLC = (р + 590 рр 690 -. P. 640 -. P. 650) / (490 ... п + р + р 640 650) форма №1
GLC = (+ str.590 линия 690) / str.490
GLC = (стр. 1500 + р. 1400) / стр. 1300
Колкото по-висока е стойността, толкова по-висока е степента на риск на инвеститорите, тъй като в случай на неизпълнение на плащания увеличава възможността за фалит.
Коефициент на маневреност на оборотен капитал (коефициент на собствения капитал маневреност)
Това съотношение показва колко оборотен капитал е в обращение. съотношение маневреност трябва да бъде достатъчно висока, за да се осигури гъвкавост, за да използват своите собствени средства:
Коефициент на маневреност на оборотен капитал = Оборотен капитал / собствен капитал
Km = (страница 490 -. P. 190) / P 490 форма №1.
Km = (р 1300 - 1100. стр.) / 1300 стр.
Съотношението на мобилните и обездвижени активи
Това показва колко нетекущи активи, изчислен за всеки рубла на текущите активи:
Съотношението на мобилните и обездвижени активи = краткотрайни активи / текущи активи
Km / U = (р р 190 230 .. +) / (Р 290 - стр. 244 -. P. 252) форма №1
Km / U = стр. 190 / стр. 290
Km / U = стр. 1100 / стр. 1200
За този показател не е зададена стандартни стойности.
съотношение Производство на оборотни собствени източници на финансиране
Коефициент показва наличието на собствени средства на компанията, необходими за неговото финансова устойчивост:
съотношение Производство на оборотен капитал = собствени източници на финансиране (собствен капитал - нетекущи активи) / Текущи активи
Ko = (р 490 -. P. 190) / (страница 290 -. P. 230) форма №1
Ko = (р 1300 - 1100. стр.) / 1200 стр.
В методическа литература показва, че дружеството е предоставило своите собствени източници на финансиране на оборотен капитал на стойност на коефициента на ≥ 0.1.
съотношение Собствени средства
Формулата за изчисляване на коефициента на собствения капитал, има следния вид:
Собствени средства съотношение = (Собствен капитал - Нетекущи активи) / Текущи активи
EHC = (страница 490 -. P. 190) / P 290 форма №1.
EHC = (р 1300 - 1100. стр.) / 1200 стр.
Според по-горе ред на индикатора се използва като знак за несъстоятелност (банкрут) на дадено предприятие. Средна стойност на индекса на собствени средства е най-малко 0,1.
Коефициентът на покритие собствени средства
съотношение Производство на активи опис - показател, характеризиращ равнището на финансовите резерви чрез свои източници (ресурси) на предприятието.
Формулата за изчисляване на коефициента е в следния формат:
Инвентаризация достатъчност фактор собствени средства = оборотни средства / Резерви
Кози = (р + 490 рр 590 -. P. 190.) / P 210.
Кози = (р + р 1300 1400 -. П. 1100.) / 1210 стр.
На практика там е модифициран метод на изчисляване на този показател, запасите са допълнени разходи (разходи за строителство в процес на изпълнение и аванси на доставчици и изпълнители). В този случай, формулата за изчисляване на коефициента на разходите за сигурност и инвентаризация притежавате оборотни средства под формата:
Кози = (капиталови + дългосрочни задължения на акционерите - нетекущи активи) / (склад + разходи + работа в прогрес аванси на доставчици и изпълнители)
Нормативна стойност на коефициента е в диапазона от 0,6 до 0,8, т.е. формиране на 60-80% от акциите на компанията трябва да се извърши за своя сметка. Колкото по-висока е стойността, толкова по-малко зависимостта на предприятието от допълнителни капиталови запаси по отношение на формиране и следователно по-висока стабилност на финансовия организация.
коефициент на безопасност на собствения капитал
Показателят характеризира динамиката на собствения капитал. Това съотношение се изчислява като съотношение на собствения капитал в края на периода на собствения капитал в началото на периода:
Фактор на безопасност на собствения капитал = 'собствения капитал в края на периода / акционерите Собствен капитал в началото на периода
COP = стр. 490 KP / P. 490 т.к.
COP = стр. 1300 KP / P. 1300 т.к.
Оптималната стойност на коефициента е по-голяма от или равна на 1.
Имайте предвид, че, за разлика от други фактори за устойчивост, не е структурен компонент, динамична, така че може да съответства на желаната стойност и общо влошаване финансовото състояние.
Правилата на арбитражния мениджър на финансов анализ, както е описано по-горе в списъка на стандартните техники финансов анализ, също предполагат да се направи оценка на финансовата стабилност на брой такива фактори като:
- делът на просрочените задължения на пасивите;
- съотношението на вземанията към общата сума на активите.
И като част от вземанията взема под внимание не само краткосрочни и дългосрочни вземания в баланса, но също и "потенциала за връщане текущи активи", които са дефинирани като: загуба от обезценка в размер на вземането и сумата на издадените гаранции и обезпечения. Информация за тези "активи", разкрити в приложените към отчета на баланса на ценности, балансови сметки. Предполага се, че при благоприятни за организацията на събиране на задължения, могат да се получат тези суми и да го използват за изплащане на задълженията.
Анализ на финансовото състояние на стабилност за определена дата, можете да проверите колко добре дружеството управлява финансови средства за периода преди тази дата. Важно е да се посочи финансови ресурси в съответствие с изискванията на пазара и отговарят на нуждите на развитието на предприятията, както и липсата на финансова стабилност може да доведе до несъстоятелност на предприятието и неговата липса на средства за развитие на производството, и прекомерно - за предотвратяване на разходите за развойна дейност обременяват бизнеса с ненужни запаси и резерви. Така, същността на финансовата стабилност се определя от ефективността на образуване, разпределението и използването на финансови ресурси.
Финансовото състояние на дружеството се счита за стабилен, ако тя е покрита със собствени средства най-малко половината от финансовите средства, необходими за извършване на търговска дейност, ефективно използване на финансовите ресурси в съответствие с финансовата, кредитната и плащане дисциплина, с други думи, е разтворител.
Финансовото положение се определя въз основа на анализа на ликвидността и платежоспособността и оценката на финансовата стабилност. Анализ на метод на финансовата стабилност коефициент е извършена, както и чрез анализ на индекса нетните активи и чрез анализ на абсолютни показатели.