Търсенето на пари - studopediya
Макроикономическа баланс предполага равни равновесие между търсенето и предлагането на пари.
Търсенето на пари (ликвидност на търсенето) M г - е необходимостта за определен запас от пари.
Търсенето на пари се определя от броя на плащане означава, че хората и фирмите искат да запазят в течна форма, т.е. под формата на пари в брой и за проверка на депозити (парични средства). Провеждане на парични лишени пазарни агенти възможност да имат приходи от Дру-GIH видове собственост (недвижими имоти, акции, облигации) и, следователно, създава за тях подходящия алтернативната цена. В което хората са готови да поемат тези разходи, което показва, търсенето на пари?
Търсенето на пари възниква, тъй като пари е специфичен продукт, определена полза и в качеството му на специален начин се появяват в паричния пазар.
Има два подхода за обяснение на търсенето на пари:
Монетаристите разчитат на разпоредбите на класическата поли-кал икономика - количествената теория на парите. Тази теория е разработена в трудовете на учени от миналото и настоящето време (Жан Боден, Д. Хюм, Джон. Mill, А. Маршал, Пигу, Ървинг Фишър, Милтън Фридман), както и в променен вид се развива и до днес.
Най-известните са два варианта на количествената теория на де-отр:
2) Теорията на касовите наличности на Кеймбридж.
Транзакционното подход се основава на уравнението на размяната-ако качествена теория на парите (виж закона за паричното обращение):
Той се нарича транзакционен поради Q (броят на покупко-про-Dazhi сделки за определен период от време, обикновено една година, т.е.. Броят на е-Трън saktsy). Се нарича в литературата уравнението на размяната И. Фишер.
Просто казвам, че броят на сделките - стойността на които е много трудно да се определи емпирично, така индекс Q-често се заменя с реалния БВП, или Y. при предположението, че броят на сделките е приблизително пропорционално на обема на реалния БВП. В този случай, уравнение размяна има следния вид:
Предполага се, че скоростта на пари (V) - постоянна стойност, като свързана със стабилна структура на пари в Econo-ICS. Тя, разбира се, с течение на времето може да се промени (например, мерки във връзка с въвеждането на нови банкови технологии, кредитни карти), но с постоянен уравнение V става:
От това следва, че търсенето на пари М г = PY / V.
Ако, например, БВП се е увеличил с 3% годишно, това темпо ще съответства на темпото на търсенето на пари. Това означава, че цялостната функция на търсенето на пари е достатъчно стабилна.
Ekonomistykembridzhskoy училище (представете си най-известният в неокласически Teli - А. Маршал, Пигу, Д. Робъртсън) в началото на ХХ век се предлага своята версия на уравнението на размяната:
където к - реципрочен на фигурата на скоростта на парите (V).
к - е запознат фигурата на осигуряване на приходи, или индекс насищане пари икономика. Понякога той се нарича от някой от Кеймбридж Маршал коефициент или фактор. Той свързва още-какъв е процентът на номиналните доходи на стопанските субекти предпочитате да запазите под формата на пари в брой (парични салда), или каква част от номиналния БВП е номиналната де-нежна население резерви. Тя се изчислява:
М - е паричното предлагане на, като правило, да вземе стойността на паричния агрегат М1 (както е прието в България система за паричните агрегати, бани) и PY - паричен поток.
Ако ние считаме, че PQ е приблизително равна на PY. коефициентът К предварително stavlyaet различна версия на скоростта на парите:
Кеймбридж опция показва връзката между цените на превключващи niyami на суровините и количеството на парите в обращение:
Тук, както и в транзакционния подход, се приема, че к и Y са постоянни в краткосрочен план. По този начин, според монетаристите, скоростта на пари е стабилен, и следователно-ТА, търсенето на пари също е стабилна.
Така че, това е формулирана, Rowan два мотива за търсенето на пари като част от количествената теория на парите.
Първата тема е, че хората и фирмите, които се нуждаят от пари в платежни средства, т.е. удобен инструмент обслужен бани транзакции (при закупуване на стоки и услуги, факторите на производство). Нуждата от пари за тази цел се нарича търсенето на пари от сделките, оперативна или транзакциите търсенето на търсенето (Мат г).
Размерът на парите, необходими за извършване на сделки, зависи-екрани, както вече знаете, от обема на маса стока, намираща се на пазара, нивото на цените, на които се продават стоки и услуги natsio-налното скорост доходите на пари. Въпреки това, основната зададена фактически се подава ниво доход, така Mt г = F (Y).
Търсенето на сделки за пари зависи от национален доход (пряка връзка).
Вторият мотив за търсенето на пари се нарича търсенето на пари за предпазливост мотив (MI г). То възниква, защото хората трябва да се справят с непредвидени плащания. И да направят това, те трябва да имат определен резерв от пари. Неговият обем зависи от обема на непредвидени обстоятелства, които е пряко пропорционално на националния доход: МВР г = е (Y).
Търсенето на пари за предпазливост мотив зависи от natsio-ционалния доход (пряка връзка).
Тези два мотива търсенето на пари графично изглежда като вяра-tikalnaya линия, чието разстояние от оста у, се определя от национален доход (фиг. 9.2, а).
Кейнсианците са се занимали с търсенето на пари, не много по-различно. Дж. Кейнс е кредитирана с разпределението на третия мотив за търсенето на пари - спекулативен. Той го свързва с наличието на алтернативната цена на пари.
Под алтернатива разходите за поддържане на пари (разходи за съхранение) означава загуба на приходи под формата на загуби интерес (дивиденти), който би се получил, ако парите са били разменени за по-малко течност, но доходите дългосрочни финансови активи.
Поддържането на ликвидност (парични средства) от домакинствата и фирмите да придобият своевременно другите финансови активи за целите на поддържане или увеличавайки богатството, спечелени-заглавието на търсенето на пари от страна на активите или спекулативно търсене (Ма г). защото в този случай парите се използва за увеличаване на приходите от препродажбата финансови активи.
Ако лихвеният процент е нисък, няма много смисъл за мен-nyat пари за други финансови активи - термин депо Зита, облигации и т.н. като алтернативната цена на провеждане на пари в брой е малък. С нисък процент на лихва на облигациите е висока и пазарни агенти ще се въздържат от закупуване на ценни книжа, тъй като:
Фиг. 9.2. Търсенето на пари
и - на транзакциите; б - спекулативен; в - обща
Както може да се види, търсенето на пари от актива, или спекулативно търсене зависи от нивото на Аз, лихвен процент и тази зависимост, доверието обратно: чрез намаляване на лихвения процент спекулативното търсене на пари се увеличава, като същевременно увеличава - намалява:
Спекулативното търсене на пари зависи от нивото на лихвения процент (обратна връзка).
Графично в сюжета на "лихвен процент - размерът на парите" линия на спекулативното търсене на пари се появява като крива с отрицателен наклон (фигура 9.2 б.).
По този начин, обобщаване на двата подхода, за да обясни на търсенето на пари - класически и кейнсиански, следните фактори на търсенето на пари:
1) ниво добив Y;
2) лихвата аз.
Класическа теория свързва търсенето на пари е основната Obra увеличение с доходите. Кейнсианците, от друга страна, която е основен фактор в търсенето на пари се смята за лихвен процент. Според привържениците на теорията за класически кал (количествената теория на парите и най-вече с монети Ristov) скорост на парите е стабилна, така че търсенето на пари е стабилно. Кейнсианците смятат, че скоростта на пари е нестабилен, както и при определяне на търсенето на пари играе важна роля промени в лихвените проценти, търсенето на пари, а защото Menchu.
Общата търсенето на пари (фиг. 9.2 в), получен от Хоризонт-тал присъединителни графици и спекулативен сделка търсенето. Графиката показва, че кривата на търсенето на пари М г аз не се прилага спрямо оста. тъй като търсенето на сделки за пари и търсенето на пари за предпазливост мотив не е свързано с размера на лихвата съгласно Y. lyayutsya ниво на доходите В допълнение, крива M г не може да падне под i0 - минималният лихвен процент.
Кривата на търсенето на пари може да бъде изместен в два случая:
1) добив на промяна Y. с увеличаване добив крива М г се измества надясно, докато намаляване на приходите - наляво;
2) за подобряване на банкови сделки (при въвеждането на нови видове сметки, увеличаване на срока на годност на пари) г М кривата смени в дясно и обратно.
За да се премахне фактор на инфлацията като цяло се счита показатели на реалното търсене на пари, и като функция от търсенето номинален лихвен процент Execu-образуват.
В реалния лихвен процент - номиналният лихвен процент, коригиран за инфлацията.
В реалния лихвен процент отразява реално купувач-този начин способността на доходите, получени в проценти.
Съобщение на номиналните и реалните лихвени проценти при описването etsya Ървинг Фишър уравнение:
където π - процента на инфлация;
R - реален лихвен процент;
I - номиналната скорост интерес.
Fisher уравнение показва, че номиналната скорост интерес може да се промени по две причини: 1), поради промяна в реално солна скорост и 2) поради промени в степента на надуване.
Съобщение на паричното предлагане и номиналният лихвен процент е Кова: нарастване на паричната маса води до инфлация, а последният в-води до увеличаване на основния лихвен процент. Тази връзка и по-надуване на номиналната интерес процент се нарича ефект на Ървин Фишер.
Икономическите агенти, като се има предвид разнообразието от видове пари, да избират метод за съхранение на пари, образувайки "портфейла" на финансовите ресурси (списък на пари).
Портфолио Избор - е изборът на оптимална комбинация от време, лични финансови инструменти въз основа на тяхната доходност и риск.
При образуването на "портфейла" на финансовите ресурси-Domash на икономиката и фирмите обикновено включват в него, различни от парични средства де NEG облигации, акции, бележки, срочни депозити, чуждестранна ва-lyutu т.н. Техният състав и съотношението трябва да бъде такава, че да се гарантира, че собственикът на "портфейл" максимален доход с мини-торите на риска. В контекста на умерена инфлация, най-надеждната в брой с тяхната абсолютна ликвидност. Но те не се откажат от инсулт и все още се обезценява с течение на времето. Наред с другите видове пари най-надеждни държавни облигации. Те са следвани от частни фирми облигации. Всички рискови инвестиции в акции, но те могат да генерират голям доход. При изготвянето на баланс vannogo "портфейл" трябва да придобие различни видове пари (мет-циален активи) и периодично да преглеждате техния състав: да се отървете от този, който и да закупите на другия.
Общото правило е рисунка "портфейл" - да продаде даден актив трябва да бъде, когато си цена (пазарна стойност) ви-сока, но можете да очаквате да падне скорост. От друга страна, Pook-път е по-добре в момента, когато цената на интерес за нас FI-сови активи са спаднали.